理財產品提前終止 銀行爲何“自斷財路”

近來，有關銀行理財產品被提前終止的消息持續引發輿論關注。記者從第三方機構普益標準獲取的最新數據顯示，自2018年以來，銀行理財市場共有1432只產品提前終止，其中有1348只在《商業銀行理財業務監督管理辦法》發佈之後終止，2019年銀行開始加速清退部分存量理財，涉及622只產品，較2018年大幅增加。

銀行爲何要主動叫停這些產品？在多位業內人士看來，其原因主要在於銀行要加快銀行理財轉型進度和控制資金成本。由於《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（以下簡稱資管新規）要求理財產品淨值化轉型，並嚴格約束理財產品投資非標資產，一些早期發行且原存續期較長的舊產品，無法在過渡期結束時自動到期，屆時將不符合監管要求，因此銀行只能在適當的時間主動停止這類產品的運作。

“被主動停止的部分產品，曾給予了投資者較高的預期收益率或採取靠檔計息的方式，這不僅違背了資管新規打破剛性兌付的要求，在利率不斷走低的情況下，也讓銀行負擔了較重的成本。”普益標準研究員郭全毓表示。

從近3年的情況來看，股份制銀行提前終止的產品數量最多，共計767只，佔比達57％，可能與其自身存量產品較多有關。其次是國有銀行，近3年裏共有256只產品提前終止。

有銀行業分析人士指出，受資管新規和當前市場環境的影響，部分理財產品提前終止勢在必行。對於銀行來說，爲了加快存量理財的淨值化轉型進度，規範相關產品的運作方式，加快保本剛兌類產品的退出，提前終止這些產品是一種必要措施。對客戶方來說，這部分提前到期的產品，或有較高的利息收益，或有銀行信用保底，自然難以割捨。同時，因理財資金提前到期，客戶不得不改變原有的理財計劃，重新進行資產配置。

在郭全毓看來，銀行單方面停止運作預期收益率較高的長期產品，投資者會因利益受損而產生強烈的牴觸情緒，並且國有銀行和股份制銀行的客戶羣較爲龐大，會面臨更大的聲譽風險。因此，要對所涉及的客戶做好解釋工作。除了發佈相關公告，理財經理應與相關客戶充分溝通，協助客戶選購替代產品以承接突然到期的資金，從而降低客戶流失的可能性。

（來源：經濟日報）